此前，贵人鸟的销售渠道大多为经销商自主经营，也就是采用上述的加盟店模式。但是去年以来，贵人鸟的直营店数量大幅增加，由2017年末的4家增至2018年末的1441家，而加盟代理店铺则由2017年末的3726家减少至1432家。
2018年12月11日，贵人鸟公告称，公司将以1.47亿元向部分经销商购买区域市场销售渠道资源(含网络、店铺或商场实体等联营渠道及区域分销渠道等)，并准予这些经销商将2018年初以来从贵人鸟购入但尚未实现对外销售的贵人鸟品牌商品，按原采购价格销售给贵人鸟在当地设立的分公司，涉及的商品价值预计为4.19亿元人民币。
也就是说，如果将贵人鸟向经销商采购的这4.19亿元尚未销售的贵人鸟品牌商品算入公司的加盟店收入，那么，今年公司加盟店的收入就将增加4.19亿元。
除了这种可能之外，中新经纬客户端还发现，在2017年的年报中，贵人鸟曾表示，因贵人鸟品牌的运营模式主要为批发，加盟店销售收入情况无法统计，因此加盟店收入不包括贵人鸟品牌。但是该表述并未出现在公司2018年的年报中。
也就是说，贵人鸟加盟店铺2018年营业收入的大幅增加，或许与公司在2018年将贵人鸟品牌商品销售所产生的收入也算进加盟店收入有关。
年报显示，2018年，贵人鸟品牌商品的销售收入为10.95亿元，但需要指出的是，贵人鸟品牌的销售收入，不仅来自加盟店，也来自公司的直营店。而去年，贵人鸟直营店的收入为8.65亿元。
2018年贵人鸟各品牌盈利情况 数据来源：贵人鸟2018年年报
尽管财报中并没有披露这8.65亿元的直营店收入是否全由销售贵人鸟品牌商品产生，但是进行简单计算可以得知，如果公司在2018年将贵人鸟品牌的收入也算进加盟店收入，那么贵人鸟加盟店收入至少比去年增加2.3亿元。
按上述的可能性计算，2018年，贵人鸟加盟店收入激增的10.87亿元，有至少6.49亿元的增长可以得到解释，但即使如此，仍有近4亿元的收入增长存在疑问。此外，加盟店毛利率的大幅上涨，也需要贵人鸟公司进行解释。
专家：贵人鸟转型直营模式实为迫不得已
不难看出，贵人鸟加盟店的收入问题，与公司2018年大力调整经销商模式，向直营模式转型有关。而在此之前的几年，贵人鸟曾试图通过大举收购，进行多元化转型。
有业内人士指出，贵人鸟多元化努力的失败，反映了公司战略规划能力的缺陷，如今回归主业转型直营也是迫不得已的选择。
战略定位专家、九德定位咨询公司创始人徐雄俊向中新经纬客户端指出，贵人鸟向直营转型，主要是因为时代发生了改变。“在中国经济此前高速发展的时期，贵人鸟这类的国产品牌要想攻城略地，就需要通过经销商模式快速地跑马圈地，而如今随着服装市场的发展，质量以及品牌的建设更为重要。以往的经销商模式对于终端渠道的控制能力较弱，加上互联网的冲击。服装行业大多数品牌都不得不去选择向直营模式转型。”
“事实上，贵人鸟的转型也是迫不得已。从内部来看，过去贵人鸟做的是三四线城市的市场，但是随着城市化的发展，这些市场的潜力逐渐减弱，加上服装市场的激烈竞争，贵人鸟的品牌对于加盟商的吸引力也越来越小；从外部来看，从加盟店转型直营店是整个行业的大趋势之一，不仅是贵人鸟，现在几乎所有的服装品牌，都在向直营店模式转型。” 服装行业专家马岗向中新经纬客户端说道。
而对于贵人鸟未来的发展，马岗并不看好。他认为，目前服装行业竞争激烈，而从贵人鸟来看，目前公司在产品以及渠道上缺乏竞争力，而且过去几年多元化发展的失败，也从某种程度上反映了公司管理层在战略规划上的不足，如今即使公司转型直营重回主业，但是处境仍旧艰难。
“在服装行业中，如果一个品牌没有在行业中做到数一数二的话，公司就很难实现盈利。目前来说，在运动服装行业，耐克与阿迪垄断了中高端的品牌，而国产品牌更多的只能在中低端进行竞争。在这种情况下，贵人鸟要在众多的国产品牌中找到自己的定位，找到自身独特化、差异化的特点，摆脱产品同质化的问题，才能让消费者找到购买的理由。目前来看，贵人鸟对于自身的定位仍然十分模糊。”徐雄俊说到。(中新经纬APP)
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