大客户铁总与债券市场的兄弟们：没你们真的不行
银行的营收主要由利息收入和非息收入构成。
2017年，邮储银行的营业收入为2248.64亿元，其中利息净收入1881.15亿元，占比高达83.66%。
讲到利息收入，就要先来看放贷情况。
邮储银行贷款构成中，公司贷款1.39万亿，票据贴现2918亿元，个人贷款1.95万亿，如此看来，邮储银行公司与个人贷款占比还算均衡。不过，从年报中可以发现，邮储银行对公贷款却有“大客户依赖症”。
邮储银行对公贷款依赖单一大客户中国铁路总公司的情况存在已久。2013年对中国铁路总公司的贷款占资本净额高达151.52%，随着邮储规模逐年扩大，这一比率正在下降。截至2017年底，最大单一大客户贷款比例降至35.04%。虽然相较2016年的44.34%有所下降，但仍然高出25%的监管红线。
邮储银行为铁路总公司提供的2400亿元授信额度是受到了前银监会现在银保监会许可的，这无话可说。但以存贷比对9家全国性上市商业银行进行排名，邮储的存贷比以45.02%垫底，与倒数第二名的农业银行仍相差21.18%。
存贷比低，意味着邮储银行放贷方面存在的问题就不仅仅是大客户依赖症了，而是放出去的贷款本身就少。
存贷比不高，还有什么创收的方式呢？
翻查财报，我们可以看到邮储银行的生息资产结构也较为独特——固收投资占比高。
2017年生息资产平均余额为7.837万亿元，其中贷款平均余额为3.283万亿，占比不到一半。剩下的生息资产中，固定收益投资有2.567万亿（其中大部分为持有至到期的债券与银行间债券），占比达32.75%。
虽然邮储银行可以依托邮政集团，轻松吸收到其他银行梦寐以求的个人存款，但是存款也是要付利息的，还要向邮政集团支付不菲的代理费。
创收成了烦心事，毕竟还有十几万员工要养。
根据财报数据测算：2017年，邮储银行人均营收为131.08万元，在大中型上市银行中位居倒数第二，仅高于农行的110.21万元。即便同样是网点多、员工多的工商银行，其人均营收仍有160.36万元，高出邮储银行近30万元。
