在持续增加的资本补充压力下，商业银行通过多渠道为其自身“补血”的步伐从未停止。一方面，今年以来，多家上市银行已经酝酿通过可转债和股票定向增发方式来补充资本；另一方面，优先股和二级资本工具作为银行补充资本的主要外部渠道，也发挥着重要作用。
资料图：山西太原，银行工作人员正在清点货币。中新社记者 张云 摄
业内人士表示，目前，虽然实体经济增速回升，但银行体系补充资本的内生动力尚未完全修复，息差和资产质量等因素都将对银行发展产生重要影响，银行资本补充需求仍然迫切，尤其是受到监管趋严的影响，今年银行资本的补充压力相对以往年份明显要更大一些。
划重点 上市银行超千亿可转债待发
7月29日，据平安银行拟公开发行不超过260亿元A股可转换公司债券(以下简称“可转债”)的预案，该行此次发行的可转债每张面值100元，按面值发行，存续期限为发行之日起6年，可转债转股后用于补充核心一级资本。此次发行预案尚需股东大会审议，以及银监会和证监会审批。业内人士预计，该可转债预计在今年年底或明年年初完成发行。
今年3月，光大银行300亿元A股可转债完成发行。与此同时，多家银行的可转债发行均在进程中。6月9日，江阴银行获银监会批准发行20亿元可转债；6月16日，民生银行股东大会通过发行500亿元可转债的预案；6月21日，常熟银行获银监会批准发行30亿元可转债；7月5日，无锡银行30亿元可转债获证监会受理；7月11日，中信银行获银监会批准发行400亿元可转债。而在去年12月，江苏银行股东大会也通过了发行12亿元可转债的预案。据不完全统计，上市银行未来将发行的可转债规模将达到1252亿。
银行外源性的补充资本金渠道，主要包括发行普通股(IPO、定增、配股)，发行优先股、发行资本债券、发行可转债等。由于可转债本身不能补充资本，它只有转变为普通股后才能补充资本，因此可转债其实并非银行在补充资本时比较普遍的选择。
评级机构东方金诚首席分析师徐承远在接受《经济参考报》记者采访时表示，发行可转债条件相对苛刻，且可转债从公告预案到完成发行一般需要一年左右时间，加上发行后六个月内不能转股，真正补充资本也要一年半以后。同时，需要银行的股价高于约定的转股价格时，投资者才会选择转股，因此存在不确定性。
不过，值得注意的是，今年2月，证监会发布了《关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》，这项监管新规一定程度上对可转债发行产生了一定的“鼓励”作用。徐承远表示，这一新规对上市公司申请增发、配股、非公开发行股票作出诸多约束，对发行可转债则暂未涉及。同时，对比定增、配股等其他资本工具，可转债发行更方便、发行风险更小。
中国银行国际金融研究所研究员熊启跃则表示。“现在发行可转债的主要原因是，可补充核心一级资本，且股价企稳回升，转股环境基本稳定。”
徐承远也持相同看法，对于投资者而言，可转债兼具股、债双重属性而广受欢迎，“进可攻、退可守”。
